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中欧嘉泽灵活配置混合基金最新净值跌幅达2.09％

2023-06-01 00:44:24来源：互联网

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金融界基金09月02日讯中欧嘉泽灵活配置混合型证券投资基金（简称：中欧嘉泽灵活配置混合，代码005421）08月31日净值下跌2.09%，引起投资者关注。当前基金单位净值为2.1791元，累计净值为2.1791元。

中欧嘉泽灵活配置混合基金成立以来收益117.89%，今年以来收益-14.53%，近一月收益-3.39%，近一年收益-11.61%，近三年收益85.58%。

本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

(相关资料图)

基金经理为王健，自2018年01月26日管理该基金，任职期内收益118.64%。

最新基金定期报告显示，该基金重仓持有万科A（持仓比例9.87%）、韵达股份（持仓比例5.89%）、晶晨股份（持仓比例5.65%）、万润股份（持仓比例5.50%）、深信服（持仓比例4.86%）、福田汽车（持仓比例4.62%）、通威股份（持仓比例4.60%）、致远互联（持仓比例4.60%）、立高食品（持仓比例4.55%）、远兴能源（持仓比例4.50%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

今年上半年A股市场受到俄乌冲突以及上海疫情两个较大风险因素影响下走出了较明显的V型走势，指数先跌后涨，波动幅度超过20%。期初因海外俄乌冲突影响导致的能源价格高企以及国内企业盈利增长趋势减弱使得市场向下调整，上海的疫情加剧了市场对国内经济复苏的担心，使得市场在4月份一度调整到3000点以下。随着二季度后期上海疫情逐步获得控制后，国内加大了稳经济的各项政策，市场信心得以恢复，在部分高增长行业边际快速恢复的带动下，市场在经历了深幅的调整后呈现了较强劲的反弹。综合上半年市场整体表现来看，行业分化程度较大，采掘、休闲服务、建筑装饰、交运以及汽车等行业都取得了正收益，而电子、军工以及计算机板块则有较明显的负收益。

上半年组合操作中，基于获利了结等目的主要减配了汽车、电子行业中的个股，另外基于行业需求以及估值调整等因素增配了电力设备和计算机行业中的个股。

报告期内基金的业绩表现

本报告期内，基金份额净值收益率为-10.28%，同期业绩比较基准收益率为-4.83%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望下半年，由于疫情的发展时间以及传播范围依旧对经济的恢复进程起着影响，但稳经济的政策也在陆续出台；国外经济体处于需求回落的过程中，国内经济处于由衰退走向复苏的过程，同时上市公司整体的盈利增长趋势处在探底的过程中，尽管市场有一定的反弹，但不同行业的复苏进程具有较明显的时间差，市场仍然处于较为明显的结构分化状态。

我们认为A股市场仍然具备结构性的机会，出于促使经济复苏的角度，国内货币政策和财政政策处于宽松态势。操作层面，我们将结合企业估值与成长匹配原则进行结构选股，主要关注：一、估值调整充分面临盈利拐点的房地产以及处在盈利拐点的养殖行业。具体来讲，地产行业向下调整接近1年的时间，供给的出清大于需求的下行，基本调整到可见的低点，同时估值也处于历史低位，以持有剩者为王的龙头企业为主；养殖行业目前处于新的一轮企业盈利恢复增长的阶段，以具备持续扩张养殖规模和成本管控能力较强的企业为主；二、中长期我们持续关注具备国产替代进口能力的高端制造及科技企业。例如，新能源行业包括新能源车以及光伏发电、风电以及储能等行业的发展趋势日趋明显，这些产业带动了国内高端制造业的持续进步，可以看到随着需求的扩张，技术进步日新月异，自下而上地涌现出众多具备细分行业竞争力的隐形冠军，此外在半导体领域以及科学仪器、新材料领域都陆续有公司取得不断的进步；三、受到疫情影响的信息服务行业的估值调整到历史低位，但因边际恢复较为缓慢等因素持续受到市场冷落，但我们认为企业的信息化需求是长期的，从长计议该行业将存在一定的投资机会。整体上，我们认为权益市场处在市场调整的后半段，放到一年以上维度来看，市场或具备较明显的赚钱效应。（点击查看更多基金异动）

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